Madrid é quase exatamente no centro geográfico de Espanha e é o transporte, o chefe da nação e do centro administrativo. Até 1900 Madrid foi quase inteiramente uma cidade administrativa. Começando no início do século 20, Madrid cresceu para ser uma centro industrial importante.

A sua vida comercial e industrial desenvolveu-se muito rapidamente após a década de 1890 e rivalizou em Espanha apenas pelo de Barcelona. A cidade é um dos maiores produtos industriais incluem automóveis, aviões, produtos químicos, fármacos, alimentos processados, material impresso e artigos de couro. Além de suas inúmeras indústrias transformadoras.

Apesar de Madrid é um importante centro industrial, é mais importante como um centro de actividades de serviços. Estes incluem o governo, bancário, a publicação, seguros e finanças. Madrid é também um importante centro da indústria do turismo da Espanha (mais de 41 milhões de turistas visitaram o país em 1996).