Australië is de twaalfde wereldmacht. De ontwikkeling en de economische welvaart is gebaseerd op de uitvoer van grondstoffen en landbouwproducten (vooral van goud en wol). Tot the1970's zijn traditionele economische beleid bestond van de exporterende en bescherming van haar tak van industrie door tarifaire belemmeringen. Echter, de toetreding van Groot-Brittannië tot de Europese Unie (met wie Australië deed 40% van de bedrijven) in 1973 en de periode van recessie die daarop volgde aangedrongen de diversificatie van de economie en het einde van zijn protectionistisch beleid. Sinds de jaren tachtig van de Arbeid regeringen begonnen met het proces van liberalisering van de economie door deregulering en privatisering. Conservatieve regeringen nagestreefd dit beleid, dat heeft geleid tot zestien jaar van ononderbroken expansie tussen 1990 en 2006. Deze strategie tijdens de laatste twintig jaar gemaakt Australië een van de meest aantrekkelijke landen voor buitenlandse investeringen.

De energiesector is bijzonder belangrijk omdat Australië enorme middelen heeft. Het is de eerste producent ter wereld van diamant (50% van de reserves in de wereld), van tin, titanium, lood en de tweede producent ter wereld van goud, nikkel en uranium (30% van de reserves in de wereld), maar produceert ook steenkool (eerste exporteur van de wereld), olie, ijzer, aardgas en zilver. Door de toename van de vraag naar grondstoffen wereldwijd de mijnbouwsector hasplayed een stuwende rol waar de groei betreft deze laatste paar jaar. De Australische economie is echter sterk gedomineerd door de dienstensector. De toeristische industrie en de mediasector zijn zeer dynamisch, evenals het financiële stelsel (internet bankdiensten zijn zeer ontwikkeld) en de detailhandel verkoop (ontwikkeling van grote winkelcentra).

Sydney is de economische en financiële hoofdstad van het land. Meer dan de helft van het hoofdkantoor van de Australische bedrijven en de belangrijkste banken zijn gevestigd in Sydney. Het is de eerste haven van Australië en het toerisme speelt ook een belangrijke rol in de economie, met 7,8 miljoen nationale bezoekers en 2,5 miljoen internationale bezoekers in 2004.