Singapore heeft een bloeiend, sterk ontwikkelde vrije markt economie die functies in een opvallend transparant en vrij van corruptie omgeving. Het trekt de investeringen van meer dan 3000 multinationals met zijn open commercieel beleid, financieel stabiliteit, en een van de hoogste bruto binnenlands product (BBP) in de wereld (het BBP is gelijk aan dat van de vier grootste West-Europese landen - Duitsland, Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Italië). Ongeveer 96% van de invoer het land binnenkomen duty-free. Uitvoer ook dezelfde voorrechten genieten, tenzij er bilaterale overeenkomsten terughoudendheid op zijn plaats. Controles op de valutamarkt en de protectionistische maatregelen zijn non-existent.

Zoals Singapore's enige echte natuurlijke hulpbron is zijn diepe water haven, het hangt af van zijn reputatie voor het feit dat een regering die is vrij van corruptie en een goed opgeleide, zeer hoog opgeleide beroepsbevolking. Er is een tekort aan lager geschoold personeel in de bouw en de elektronica-sector en in de dienstverlenende sector, maar dit wordt ruimschoots gecompenseerd door de invoer van buitenlandse werknemers. Singapore is de economie sterk afhankelijk van de financiële industrie en zakelijke dienstverlening. Met het oog op de snel groeiende dreiging uit China, is Singapore het verschuiven zijn prioriteiten van low-end elektronica tot meer specialistische sectoren zoals de zee-engineering, chemische en biotechnologische industrie, en private banking voor de rijken. Werkloosheid is een laag: 3,10% (2007).