Madrid is bijna in de exacte geografische centrum van Spanje en is hoofd van het transport van de natie en administratief centrum. Tot 1900 was bijna volledig Madrid een administratieve stad. Vanaf het begin van de 20e eeuw, Madrid groeide uit tot een belangrijk industrieel centrum.

Haar commerciële en industriële leven ontwikkelde zich zeer snel na de jaren 1890 en is rivalled in Spanje slechts door die van Barcelona. De grote industriële stad producten omvatten motorvoertuigen, vliegtuigen, chemische producten, farmaceutische producten, verwerkt voedsel, gedrukte materialen, en lederwaren. Naast de vele verwerkende industrie.

Terwijl Madrid is een belangrijk industrieel centrum, is het belangrijker als een centrum van dienstenactiviteiten. Deze omvatten de overheid, bankieren, uitgeverij, verzekeringen en financiën. Madrid is ook een belangrijk centrum van de toeristische industrie in Spanje (meer dan 41 miljoen toeristen bezocht het land in 1996).