Madrid est pratiquement à l'exact centre géographique de l'Espagne et est le centre administratif et de transports de la nation. Jusqu'en 1900, Madrid était presque exclusivement une cité administrative. Au début du 20e siècle, la ville devint un important centre industriel.

Sa vie commerciale et industrielle s'est développée rapidement après les années 1890 et son unique rivale devint Barcelone. Les principaux produits de la ville inclus bien sur les voitures, avions industries chimiques et pharmaceutiques, imprimerie et travail du cuir.

Mais c'est aussi un très important centre de services. Ce qui comprend le gouvernement bien sur, les banques, les assurances, les agences de publicité et la finance. Madrid est aussi le centre principal de l'activité touristique (plus de 41 millions de touristes ont visité le pays en 1996).